2026年一季度，頭部企業(yè)用真金白銀宣告了新一輪產(chǎn)業(yè)周期的開啟，大額項(xiàng)目強(qiáng)勢(shì)回歸，固態(tài)電池賽道擠滿玩家，儲(chǔ)能接棒動(dòng)力成為絕對(duì)主角，一場(chǎng)圍繞下一代電池技術(shù)與全球化布局的卡位戰(zhàn)已經(jīng)全面打響。
進(jìn)入4月，產(chǎn)業(yè)鏈投資熱情不減反增，據(jù)電池網(wǎng)不完全統(tǒng)計(jì)，4月我國(guó)電池新能源產(chǎn)業(yè)鏈新官宣或簽約投資擴(kuò)產(chǎn)項(xiàng)目有44個(gè)，36個(gè)公布投資金額，共計(jì)883.35億元，平均每個(gè)項(xiàng)目投資額為24.54億元。其中，宣布在海外建設(shè)的項(xiàng)目數(shù)量為5個(gè)。
總體來(lái)看，4月，我國(guó)電池新能源產(chǎn)業(yè)投資依然處于較為火熱的狀態(tài)，投資項(xiàng)目涵蓋電池、正負(fù)極材料、隔膜、電解液、結(jié)構(gòu)件、裝備制造及電池回收等多個(gè)環(huán)節(jié)，呈現(xiàn)出技術(shù)多元化、布局全球化、頭部企業(yè)主導(dǎo)的特征。
新型電池技術(shù)成投資焦點(diǎn) 鈉電池/固態(tài)電池快速上量
從4月投資擴(kuò)產(chǎn)項(xiàng)目來(lái)看，電池項(xiàng)目依舊是投資熱門，統(tǒng)計(jì)在內(nèi)的44個(gè)項(xiàng)目當(dāng)中，電池項(xiàng)目占比一半，總投資超459億元。其中，投資金額最大的項(xiàng)目為當(dāng)卓科技在浙江嘉興投資超百億布局二期年產(chǎn)60GWh新型電池電芯、模組項(xiàng)目。
據(jù)了解，當(dāng)卓科技總部位于嘉興市南湖區(qū)，公司以鋰離子電池技術(shù)為核心，產(chǎn)品涵蓋儲(chǔ)能電芯和動(dòng)力電芯兩大領(lǐng)域，2025年7月，當(dāng)卓科技落地總投資16億元的一期鋰離子電池電芯、模組項(xiàng)目，目前，一期工廠加快建設(shè)推進(jìn)，預(yù)計(jì)于今年6月底正式投產(chǎn)。
從電池項(xiàng)目類型來(lái)看，4月項(xiàng)目主要圍繞儲(chǔ)能及新型電池技術(shù)。其中，億緯鋰能在福建上杭、江蘇啟東合計(jì)布局超百GWh的儲(chǔ)能電池產(chǎn)能；海辰儲(chǔ)能則前往西班牙興建大型儲(chǔ)能電池及系統(tǒng)制造工廠。
除了產(chǎn)能優(yōu)勢(shì)，在當(dāng)下的市場(chǎng)環(huán)境下，新技術(shù)的導(dǎo)入周期是市場(chǎng)更為關(guān)注的要素，4月，鈉電池、固態(tài)電池等項(xiàng)目大批次落地。鈉電池方面，昆博鈉電鈉離子電池及材料產(chǎn)業(yè)化項(xiàng)目在內(nèi)蒙古相關(guān)政府網(wǎng)站公示，總投資超41億；山高新能源及中國(guó)電建攜手引入年產(chǎn)1GWh超大圓柱鈉離子電池及PACK集成配套項(xiàng)目，落地遼寧朝陽(yáng)；雅迪在無(wú)錫投建的雅迪全球中心暨研發(fā)智造綜合體項(xiàng)目中，也包含鈉離子/鋰離子電池PACK等板塊……
此外，還有拓鋰新能源、湖南宇昕、富江能源、致遠(yuǎn)鈉科也都宣布投資建設(shè)鈉電池產(chǎn)能。
近日，中國(guó)銀河證券研究所執(zhí)行總經(jīng)理/電力設(shè)備新能源首席分析師曾韜在“2026下一代電池技術(shù)與產(chǎn)業(yè)發(fā)展大會(huì)”分析道，2025年鈉電池在啟停領(lǐng)域完成技術(shù)與商業(yè)雙重突破，頭部企業(yè)率先落地相關(guān)產(chǎn)品。截至目前，寧德時(shí)代已與長(zhǎng)安、奇瑞、阿維塔等多家車企達(dá)成合作意向，2026年或成為鈉電池規(guī)模化上車元年，而動(dòng)力市場(chǎng)起量有望成為增長(zhǎng)奇點(diǎn)。
結(jié)合行業(yè)數(shù)據(jù)梳理分析，曾韜指出，當(dāng)前鈉電池與鋰電池，無(wú)論是生產(chǎn)成本還是市場(chǎng)銷售價(jià)格，二者價(jià)差均呈現(xiàn)持續(xù)收窄的態(tài)勢(shì)。放眼后續(xù)行業(yè)發(fā)展，其認(rèn)為，鈉電與鋰電的價(jià)差有望進(jìn)一步快速收斂。伴隨價(jià)差持續(xù)縮小，鈉電將逐步具備明確的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)性。依托成本性價(jià)比帶來(lái)的經(jīng)濟(jì)優(yōu)勢(shì)，市場(chǎng)需求將持續(xù)釋放，進(jìn)而強(qiáng)力推動(dòng)今年鈉離子電池產(chǎn)業(yè)加速放量、實(shí)現(xiàn)規(guī)模化滲透。
固態(tài)電池方面，4月，雙登股份宣布在江蘇盱眙投建年產(chǎn)12GWh半固態(tài)人工智能數(shù)據(jù)中心儲(chǔ)能電芯及系統(tǒng)集成項(xiàng)目；固一新能則投資超8億在內(nèi)蒙古呼和浩特建設(shè)2.2GWh高安全固態(tài)電池建設(shè)項(xiàng)目；金宏科技也將在山東威海投建3GWh固態(tài)電池項(xiàng)目。
目前，固態(tài)電池項(xiàng)目大多為小規(guī)模產(chǎn)線、中試線布局，目前全固態(tài)電池賽道仍處于技術(shù)驗(yàn)證與小規(guī)模量產(chǎn)階段，大額產(chǎn)能布局尚未集中落地，但固液混合電池（半固態(tài)電池）出貨量已迎來(lái)攀升。
4月，清陶能源也正式遞表港交所。根據(jù)弗若斯特沙利文的資料，清陶能源在全球范圍內(nèi)率先實(shí)現(xiàn)固液混合電池的大規(guī)模量產(chǎn)及裝車；出貨量位居全球第一，合計(jì)產(chǎn)能規(guī)模達(dá)6.8GWh；為2025年全球規(guī)模最大的固液混合及全固態(tài)電池廠商。同時(shí)，公司的全固態(tài)電池在2025年開始中試，搭載全固態(tài)電池的樣車已于2026年3月下線。
“當(dāng)前，電池領(lǐng)域液態(tài)和混合固液多體系路線長(zhǎng)期共存，全固態(tài)決勝長(zhǎng)遠(yuǎn)。”近日，蜂巢能源科技股份有限公司董事長(zhǎng)兼CEO楊紅新從市場(chǎng)應(yīng)用端作出預(yù)判，中短期液態(tài)電池仍是絕對(duì)主流，其中鐵鋰和三元仍將是未來(lái)5年內(nèi)主流體系；中期混合固液小批滲透，混合固液是三元發(fā)展的重要階段，2026年是混合固液量產(chǎn)元年，在低空/高端乘用車等高性能場(chǎng)景優(yōu)先使用；長(zhǎng)期方向是全固態(tài)電池，預(yù)計(jì)2027年開始示范裝車，2030年在高性能需求場(chǎng)景量產(chǎn)，2035年擴(kuò)大在其他領(lǐng)域的商業(yè)化。
展望今明兩年，楊紅新從全球視角判斷，混合固液電池并非過渡性技術(shù)，而是將長(zhǎng)期成為主流技術(shù)。相比之下，全固態(tài)電池到2035年仍難以形成成本優(yōu)勢(shì)，市場(chǎng)份額極低。
正極企業(yè)集體進(jìn)軍磷酸鐵鋰 產(chǎn)能優(yōu)化與全球化布局并行
4月，通過投資項(xiàng)目可以看到，頭部電池企業(yè)、材料企業(yè)通過單項(xiàng)目大額投資持續(xù)強(qiáng)化產(chǎn)能優(yōu)勢(shì)，同時(shí)產(chǎn)業(yè)鏈上下游、跨行業(yè)企業(yè)的合資合作模式成為大額項(xiàng)目的主流，包括豐田與寧德時(shí)代、億緯鋰能與龍凈環(huán)保、當(dāng)升科技與云天化等，產(chǎn)業(yè)鏈上下游企業(yè)、跨行業(yè)企業(yè)通過合資模式分?jǐn)偼顿Y風(fēng)險(xiǎn)、整合資源優(yōu)勢(shì)。
值得一提的是，4月，容百科技、當(dāng)升科技兩大三元龍頭企業(yè)先后宣布大額投資進(jìn)軍磷酸鐵鋰賽道。其中，容百科技于2025年通過并購(gòu)貴州新仁新能源科技有限公司迅速切入賽道，后者擁有成熟的濕法磷酸鐵鋰前驅(qū)體產(chǎn)能。此次擴(kuò)產(chǎn)中的濕法前驅(qū)體項(xiàng)目就是由貴州新仁負(fù)責(zé)實(shí)施，利用貴州新仁原有廠房建設(shè)，預(yù)計(jì)投資約20.07億元。
而當(dāng)升科技則接手此前華友集團(tuán)與云天化的合作，與云天化共同投資建設(shè)15萬(wàn)噸/年磷酸鐵鋰生產(chǎn)線項(xiàng)目、20萬(wàn)噸/年高性能磷酸鐵電池新材料前驅(qū)體項(xiàng)目及配套中水環(huán)保項(xiàng)目和配套管道輸送項(xiàng)目。此前，當(dāng)升科技四川攀枝花基地首期年產(chǎn)12萬(wàn)噸的磷酸（錳）鐵鋰主體產(chǎn)線也已于2025年建成投產(chǎn)。
不止于此，4月，廈鎢新能、盟固利也先后公告加碼磷酸鐵鋰項(xiàng)目。其中，盟固利更是拋出30億元的投資計(jì)劃，擬在四川達(dá)州投建磷酸鐵鋰及磷酸鐵項(xiàng)目。
盟固利表示，公司現(xiàn)有產(chǎn)品主要為鈷酸鋰、三元正極材料、富鋰錳基、固態(tài)電解質(zhì)等，此次布局四代及以上磷酸鐵鋰及配套磷酸鐵項(xiàng)目，將進(jìn)一步完善公司產(chǎn)品矩陣、實(shí)現(xiàn)主流正極材料全覆蓋，推動(dòng)公司向全品類正極材料綜合服務(wù)商轉(zhuǎn)型。
近期，盟固利總裁朱武跟電池網(wǎng)交流時(shí)表示，“雖然我們?cè)诹姿徼F鋰產(chǎn)業(yè)上做得比較晚，但公司的研發(fā)工作一直在進(jìn)行，公司始終瞄準(zhǔn)高端磷酸鐵鋰材料開發(fā)，此次擬投建的磷酸鐵鋰項(xiàng)目也將會(huì)做四代及四代以上的磷酸鐵鋰材料。”
據(jù)研究機(jī)構(gòu)EVTank、伊維經(jīng)濟(jì)研究院聯(lián)合中國(guó)電池產(chǎn)業(yè)研究院共同發(fā)布的《中國(guó)磷酸鐵及磷酸鐵鋰材料行業(yè)發(fā)展白皮書（2026年）》顯示，2025年，磷酸鐵及磷酸鐵鋰行業(yè)再迎爆發(fā)式增長(zhǎng)與結(jié)構(gòu)性變革雙主線。
在下游新能源汽車、儲(chǔ)能市場(chǎng)需求強(qiáng)勢(shì)拉動(dòng)下，直接推動(dòng)行業(yè)產(chǎn)能釋放駛?cè)肟燔嚨溃瑥漠a(chǎn)能過剩低谷邁入供需再平衡關(guān)鍵階段，2025年中國(guó)磷酸鐵及磷酸鐵鋰材料出貨量分別為335.2萬(wàn)噸和394.4萬(wàn)噸，同比增速均超60%，創(chuàng)下近3年新高。
另外，行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)邏輯也迎來(lái)根本性變革，隨著落后產(chǎn)能出清，行業(yè)從“拼規(guī)模價(jià)格”轉(zhuǎn)向“拼資源稟賦+技術(shù)適配+客戶綁定”的生態(tài)競(jìng)爭(zhēng)，磷酸鐵從過往的成本拖累，轉(zhuǎn)型為利潤(rùn)貢獻(xiàn)，磷酸鐵前驅(qū)體的一體化布局和碳酸鋰低價(jià)長(zhǎng)協(xié)鎖價(jià)成為盈利的主要推手，這一硬核優(yōu)勢(shì)在2026年一季度已經(jīng)顯現(xiàn)。
此外，從項(xiàng)目投資城市來(lái)看，4月，湖北省、浙江省、江蘇省位列國(guó)內(nèi)投資金額前三，長(zhǎng)三角地區(qū)憑借完善的產(chǎn)業(yè)鏈配套，以及華中與西南地區(qū)憑借豐富的礦產(chǎn)資源與能源優(yōu)勢(shì)，成為電池新能源產(chǎn)業(yè)鏈投資的核心區(qū)域；內(nèi)蒙古則憑借豐富的風(fēng)光資源與土地成本優(yōu)勢(shì)，已成為北方區(qū)域布局新能源電池產(chǎn)能布局的新興熱點(diǎn)。
海外布局方面，東南亞、歐洲成為核心方向，頭部企業(yè)的全球化產(chǎn)能布局加速。4月，海辰儲(chǔ)能、長(zhǎng)虹三杰、杰瑞集團(tuán)、海亮股份先后宣布出海布局，包括西班牙、馬來(lái)西亞、阿聯(lián)酋、沙特等地。同時(shí)，寧德時(shí)代則依托已經(jīng)投建的印尼工廠，與豐田汽車展開電池制造合作。
從產(chǎn)品出口到產(chǎn)能出海，中國(guó)新能源電池企業(yè)正在主動(dòng)構(gòu)建全球化供應(yīng)鏈體系，以應(yīng)對(duì)全球貿(mào)易壁壘與區(qū)域化供應(yīng)鏈需求，行業(yè)的全球競(jìng)爭(zhēng)力進(jìn)入全新的升級(jí)階段。
結(jié)語(yǔ)：
綜上，4月電池新能源產(chǎn)業(yè)鏈的投資擴(kuò)產(chǎn)熱潮，是整個(gè)行業(yè)從規(guī)模擴(kuò)張向高質(zhì)量發(fā)展轉(zhuǎn)型的集中縮影，過往行業(yè)的產(chǎn)能擴(kuò)張多以規(guī)模疊加為核心，而當(dāng)下的大額投資項(xiàng)目均深度綁定技術(shù)迭代，包括鈉電全產(chǎn)業(yè)鏈的產(chǎn)業(yè)化布局、硅碳負(fù)極的材料升級(jí)、固態(tài)項(xiàng)目的快速上量等，產(chǎn)能擴(kuò)張的本質(zhì)是技術(shù)路線的卡位與核心競(jìng)爭(zhēng)力的構(gòu)建。
此外，全鏈條的協(xié)同整合已成為行業(yè)主流，企業(yè)不再單打獨(dú)斗，而是通過資源互補(bǔ)、風(fēng)險(xiǎn)分?jǐn)倶?gòu)建產(chǎn)業(yè)鏈生態(tài)，行業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)已從單一企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)，升級(jí)為產(chǎn)業(yè)鏈生態(tài)的競(jìng)爭(zhēng)。行業(yè)的技術(shù)壁壘將持續(xù)提升，缺乏核心研發(fā)能力的企業(yè)將被加速淘汰，而具備持續(xù)創(chuàng)新能力的企業(yè)或?qū)㈤L(zhǎng)期占據(jù)行業(yè)制高點(diǎn)。
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