近來(lái)，一向波瀾不驚的動(dòng)力電池企業(yè)遭遇資本“包抄”。
7月17日，孚能科技（贛州）股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“孚能科技”）在科創(chuàng)板上市，擬募集資金34億元。截至7月23日，孚能科技總市值已達(dá)302.14億元，成為科創(chuàng)板動(dòng)力電池第一股。其中，戴姆勒大中華區(qū)投資有限公司（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“戴姆勒”）投資9.05億元，持股比例3%。
同日，寧德時(shí)代公布非公開(kāi)發(fā)行股票結(jié)果，此次募集資金總額約為197億元，其中，本田技研工業(yè)（中國(guó)）投資有限公司（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“本田”）認(rèn)購(gòu)37億元，持股比例1%。
近來(lái)，包括戴姆勒、寶馬、大眾、本田等跨國(guó)巨頭在內(nèi)，均增加了向國(guó)內(nèi)動(dòng)力電池企業(yè)的投資，這一輪外來(lái)投資熱的背后，究竟意味著什么？“隨著電動(dòng)化的到來(lái)，全球范圍內(nèi)的動(dòng)力電池爭(zhēng)奪戰(zhàn)已經(jīng)打響，疫情后時(shí)代國(guó)內(nèi)穩(wěn)定的產(chǎn)能已經(jīng)成為跨國(guó)巨頭新的投資熱點(diǎn)。”中國(guó)汽車(chē)工業(yè)協(xié)會(huì)顧問(wèn)杜芳慈在接受《中國(guó)汽車(chē)報(bào)》記者采訪時(shí)表示，這既是跨國(guó)車(chē)企保障自身電動(dòng)汽車(chē)走向市場(chǎng)的需要，也昭示著電動(dòng)化的競(jìng)爭(zhēng)正在升溫。
動(dòng)力電池為何搶手？
孚能科技上市之后的上佳表現(xiàn)，超出預(yù)期。這也表明，戴姆勒之所以投資給孚能科技，并非一時(shí)沖動(dòng)。與行業(yè)其他頭部企業(yè)相比，孚能科技多年來(lái)幾乎是默默無(wú)聞，但始終專(zhuān)注三元軟包鋰電池技術(shù)。“我們將努力抓住科創(chuàng)板和新能源汽車(chē)帶來(lái)的大好機(jī)遇，謀求新的發(fā)展。”孚能科技董事長(zhǎng)王瑀向記者表示。
據(jù)介紹，成立于2009年的孚能科技，是國(guó)內(nèi)三元軟包動(dòng)力電池領(lǐng)域最早實(shí)現(xiàn)量產(chǎn)、且成為龍頭的企業(yè)之一。其自主研發(fā)的主要產(chǎn)品為三元軟包動(dòng)力電池的電芯、模組和電池包，用戶(hù)以新能源乘用車(chē)為主，同時(shí)涵蓋新能源專(zhuān)用車(chē)等。
記者在天眼查上查詢(xún)到，孚能科技主打三元軟包動(dòng)力電池產(chǎn)品，整車(chē)合作伙伴遍布國(guó)內(nèi)外，主要包括德國(guó)梅賽德斯-奔馳、北京奔馳、北汽新能源、廣汽新能源、一汽、吉利、長(zhǎng)城等，正在拓展的有大眾、奧迪、保時(shí)捷、通用、日產(chǎn)、本田等，出貨量連續(xù)三年位居國(guó)內(nèi)第一，營(yíng)收逐年增長(zhǎng)。其財(cái)報(bào)顯示，2017年、2018年和2019年其營(yíng)收分別為13.4億元、22.8億元、24.5億元，同比分別增長(zhǎng)185.71%、70.15%、7.46%。
其實(shí)，軟包電池與流行的方形電池、圓柱電池相比，不僅是封裝形式不同，特性上也有區(qū)別。一位業(yè)內(nèi)專(zhuān)家向記者介紹，軟包電池具有安全性好、能量密度高、殼體強(qiáng)度低及機(jī)械應(yīng)力小等特點(diǎn)。“目前的電池產(chǎn)品沒(méi)有完美無(wú)缺的，即使是方形、圓形電池也有自己的優(yōu)缺點(diǎn)，關(guān)鍵是要揚(yáng)長(zhǎng)避短，發(fā)揮其優(yōu)勢(shì)。”中國(guó)電池工業(yè)協(xié)會(huì)專(zhuān)職副理事長(zhǎng)王敬忠向《中國(guó)汽車(chē)報(bào)》記者談到。
孚能科技上市之際，發(fā)行采用戰(zhàn)略配售、網(wǎng)下發(fā)行與網(wǎng)上發(fā)行相結(jié)合的方式進(jìn)行，共有5家戰(zhàn)略投資者參與本次發(fā)行的戰(zhàn)略配售，分別是華泰創(chuàng)新、戴姆勒、江蘇瀚瑞、蘇豪投資、中保投，合計(jì)投資13.54億元。戴姆勒方面表示，將與孚能科技進(jìn)一步深化戰(zhàn)略合作，并入股孚能科技，同時(shí)根據(jù)協(xié)議，戴姆勒將獲得孚能科技一個(gè)監(jiān)事會(huì)席位。
與戴姆勒入股孚能科技相似，本田對(duì)寧德時(shí)代也是情有獨(dú)鐘。7月10日，寧德時(shí)代發(fā)布公告稱(chēng)，雙方已經(jīng)簽署了戰(zhàn)略合作協(xié)議。根據(jù)協(xié)議，本田將入股寧德時(shí)代，而寧德時(shí)代則投桃報(bào)李，以?xún)?yōu)惠價(jià)格向本田供應(yīng)寧德時(shí)代動(dòng)力電池，雙方還將圍繞動(dòng)力電池研究開(kāi)發(fā)、供應(yīng)、回收再利用等領(lǐng)域深化合作。“通過(guò)本次戰(zhàn)略合作，雙方將面向全球攜手打造更有競(jìng)爭(zhēng)力的電動(dòng)化產(chǎn)品和解決方案。”寧德時(shí)代總裁周佳向記者表示，將為實(shí)現(xiàn)清潔、舒適而愉快的移動(dòng)出行生活而共同努力。
據(jù)介紹，誕生于2011年的寧德時(shí)代，從2017年開(kāi)始，連續(xù)三年成為全球動(dòng)力電池銷(xiāo)量冠軍。近來(lái)，與本田簽約及相關(guān)利好因素，刺激了寧德時(shí)代股價(jià)持續(xù)走高。7月23日收盤(pán)于每股213.5元，市值達(dá)到4712億元，穩(wěn)居創(chuàng)業(yè)板市值龍頭之位。此次定增募資，寧德時(shí)代溢價(jià)24%。在認(rèn)購(gòu)者中，除了本田是車(chē)企，其他均為投資機(jī)構(gòu)。
近年來(lái)，國(guó)內(nèi)外動(dòng)力電池企業(yè)的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)不斷加劇，今年第一季度，一向是銷(xiāo)量第一的寧德時(shí)代屈居第三，松下、LG化學(xué)名列前茅。此外，寧德時(shí)代也存在產(chǎn)能不足、結(jié)構(gòu)單一等問(wèn)題，亟需資金來(lái)實(shí)現(xiàn)擴(kuò)產(chǎn)計(jì)劃。因此，此次的非公開(kāi)發(fā)行股票募資就顯得十分及時(shí)。“產(chǎn)能不足是公司的競(jìng)爭(zhēng)劣勢(shì)之一。”寧德時(shí)代相關(guān)負(fù)責(zé)人也承認(rèn)這一點(diǎn)，由此將以募資擴(kuò)產(chǎn)來(lái)補(bǔ)短板。
除了戴姆勒、本田有了“新歡”之外，大眾也在尋覓新的伙伴。“新能源攻勢(shì)、戰(zhàn)略不變，至少需要2至4家電池供應(yīng)商支持。”7月17日，大眾中國(guó)首席執(zhí)行官馮思瀚在媒體座談會(huì)上向記者表示。此前的5月，大眾已經(jīng)入股動(dòng)力電池企業(yè)國(guó)軒高科，投資占其總股本的26.47%，成為其第一大股東。由此，大眾成為首家控股中國(guó)電池廠商的外資汽車(chē)企業(yè)。近日，根據(jù)大眾的新動(dòng)作，萬(wàn)向一二三公司有望成為大眾新的電池供應(yīng)商。
萬(wàn)向一二三是萬(wàn)向集團(tuán)2012年在收購(gòu)美國(guó)A一二三公司、又整合國(guó)內(nèi)旗下電池業(yè)務(wù)后整合而成的子公司。2016年正式更名為萬(wàn)向一二三股份公司。同年，萬(wàn)向一二三又在捷克開(kāi)設(shè)工廠，開(kāi)拓需求日益增長(zhǎng)的歐洲市場(chǎng)，捷克工廠現(xiàn)有客戶(hù)包括戴姆勒奔馳、保時(shí)捷、捷豹路虎等歐洲車(chē)企。
與孚能科技產(chǎn)品相同，萬(wàn)向一二三也是主打三元軟包電池，其開(kāi)發(fā)的量產(chǎn)電池單體比能量達(dá)到230Wh至260Wh/kg以上，并通過(guò)了USABC（美國(guó)先進(jìn)電池聯(lián)盟）EUCAR2針刺測(cè)試。雖然大眾與萬(wàn)向一二三尚未簽約，但根據(jù)大眾2022年在中國(guó)市場(chǎng)推ID電動(dòng)汽車(chē)的產(chǎn)量推算，合同金額或有百億元之多。因?yàn)榇蟊娨呀?jīng)表示，中國(guó)電池供應(yīng)商的供貨時(shí)間不晚于2021年第四季度，因此，對(duì)動(dòng)力電池的需求顯得十分緊迫。
“當(dāng)前，國(guó)內(nèi)動(dòng)力電池企業(yè)較大的優(yōu)勢(shì)在成本方面，除了少數(shù)頭部企業(yè)，在產(chǎn)品設(shè)計(jì)和技術(shù)上還存在差距。”全國(guó)乘用車(chē)市場(chǎng)信息聯(lián)席會(huì)秘書(shū)長(zhǎng)崔東樹(shù)向《中國(guó)汽車(chē)報(bào)》記者表示，國(guó)內(nèi)電池企業(yè)還需要不斷創(chuàng)新，提升技術(shù)水平，這也是吸引國(guó)外車(chē)企合作之本。
電動(dòng)化加速供需矛盾
近兩個(gè)月來(lái)，大眾11億歐元投資國(guó)軒高科并盯上萬(wàn)向一二三，戴姆勒入股孚能科技，本田入股寧德時(shí)代……這些正如戴姆勒董事會(huì)成員唐仕凱所言：“通過(guò)入股中國(guó)動(dòng)力電池制造商，以支持我們?cè)谌蚍秶七M(jìn)電動(dòng)化戰(zhàn)略。”話(huà)語(yǔ)中透露出的目的，已十分明確，也在一定程度上反映了動(dòng)力電池的供需矛盾。
電動(dòng)化，正在成為全球車(chē)企競(jìng)爭(zhēng)新高地，而對(duì)于電池的需求，則尤為迫切。2019年，戴姆勒明確提出了“2039愿景”，具體目標(biāo)是，到2030年，奔馳的新能源車(chē)型在乘用車(chē)銷(xiāo)量中占比達(dá)50%以上；到2039年，奔馳將停止銷(xiāo)售傳統(tǒng)內(nèi)燃機(jī)乘用車(chē)。戴姆勒計(jì)劃，至今年底，將在市場(chǎng)上投放5款純電動(dòng)乘用車(chē)產(chǎn)品和20款插電混動(dòng)車(chē)型。
戴姆勒與孚能科技合作，比簡(jiǎn)單的供應(yīng)合作更有保障，可以使電池供應(yīng)更穩(wěn)定。目前，在奔馳電動(dòng)化過(guò)程中，電動(dòng)化的EQ品牌包括奔馳純電SUV的EQC、奔馳高端純電動(dòng)MPV的EQV等車(chē)型已經(jīng)面市，未來(lái)奔馳新的旗艦電動(dòng)轎車(chē)EQS等車(chē)型也將陸續(xù)上市，動(dòng)力電池成為其亟待解決的問(wèn)題。
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