中國再生銅產(chǎn)業(yè)2014年狀況分析及2015年預(yù)測(2)

圖3 2014年電解銅和2號銅價差分析

　　近幾年來，原材料、能源、勞動力成本上漲較快，但下游需求并不理想，特別是市場狀況不斷惡化，行業(yè)企業(yè)的利潤率不斷下降，部分企業(yè)資金周轉(zhuǎn)及生產(chǎn)經(jīng)營出現(xiàn)了困難，特別是以廢雜銅為單一原料的企業(yè)停產(chǎn)轉(zhuǎn)產(chǎn)的消息較多。在嚴(yán)峻的市場競爭形勢下，行業(yè)的洗牌進一步加劇，再生銅冶煉企業(yè)規(guī)模化、集中化的顯現(xiàn)比較明顯，同時產(chǎn)業(yè)技術(shù)升級速度明顯加快，部分再生銅企業(yè)開始建立陽極泥以及銅渣、銅灰的綜合回收系統(tǒng)，提取其中的稀貴金屬，企業(yè)的資源綜合利用水平得到進一步的提高。如建昌大無縫銅業(yè)有限公司、東部銅業(yè)有限公司、金川集團公司目前都在新上陽極泥綜合利用項目，江西自立資源再生有限公司正新建多金屬綜合利用改擴建項目。在設(shè)備和工藝方面，東營方圓銅業(yè)有限公司氧氣底吹的再生銅多功能熔煉設(shè)備進入調(diào)試階段，保定昌達銅業(yè)公司新式豎型熔化爐生產(chǎn)銅陽極板技改擴建項目正式運營，以及張家港聯(lián)合銅業(yè)采用南昌設(shè)計院研發(fā)的傾動爐一期12噸陽極板的項目已經(jīng)進入試運行階段，還有國內(nèi)不少企業(yè)針對原有反射爐進行改造，采用富氧燃燒、余熱利用、布袋收塵等技術(shù)改造都進一步提升了企業(yè)技術(shù)裝備的水平，降低企業(yè)的生產(chǎn)成本。

　　(二) 廢料進出口貿(mào)易情況

　　2008年金融危機后，2010-2012年中國含銅廢料進口實物量不斷上升，但最近幾年進口量下滑明顯，2013年同比下降9.88%，2014年同比下降11.64%。2012年以后隨著銅價的下跌以及海關(guān)監(jiān)管政策的嚴(yán)格，含銅廢料進口實物量不斷下降，2013年海關(guān)總署在全國開展了為期十個月的強化固體廢物監(jiān)管、打擊走私的綠籬專項行動，企業(yè)通關(guān)速度慢、額外費用增加，對于廢料的進口市場帶來較大的沖擊，2014年含銅廢料進口量大幅下降的原因主要是：

　　(1)價格虧損。年初以來，銅價呈一路下滑態(tài)勢，雖4月銅價走勢相對反彈，但國內(nèi)外價格長時間處于倒掛狀態(tài)，抑制廢銅進口。以光亮銅進口情況為例，2014年上半年全年進口基本上都處理虧損狀態(tài)，除了在4月和6月份，由于銅價的企穩(wěn)回升，同時國內(nèi)現(xiàn)貨市場升水走高，導(dǎo)致光亮銅進口比值有所修復(fù)，其他時間都處于價格倒掛狀態(tài)。據(jù)測算2014年光亮銅進口虧損平均約為1100元/噸。

　　(2)周邊國家競爭。隨著中國周邊國家，如印度、日本、韓國等國進口廢雜銅門檻較低、政府支持力度較大，使其國際競爭優(yōu)勢擴大，增加了中國進口廢雜銅的難度。

　　(3)大型企業(yè)原料多元化趨勢明顯，冶煉企業(yè)可采用銅精礦、廢雜銅、粗銅、陽極板為原料進行生產(chǎn)，由于市場上原材料價格波動明顯，企業(yè)會根據(jù)不同原料之間的比價計算，看采用哪種原料更劃算，2014年國內(nèi)銅冶煉企業(yè)與國外礦商協(xié)議的銅加工費有所上調(diào)，在廢雜銅市場不好的情況下部分大型冶煉企業(yè)更多偏向采用銅精礦和粗銅作為企業(yè)生產(chǎn)原料，回避市場及價格風(fēng)險。對于加工企業(yè)來說當(dāng)廢雜銅的價格不太合適的時候，會采用其他原料如電解銅等來代替生產(chǎn)。

　　(4)2014年上半年有關(guān)青島港融資騙貸風(fēng)波引發(fā)各方關(guān)注，由于青島港事件發(fā)酵后，中國海關(guān)部門加強監(jiān)管，同時國內(nèi)外銀行對于銅等有色金屬行業(yè)貿(mào)易貸款審核嚴(yán)格，并逐漸減少貸款額度，很多企業(yè)拿不到銀行貸款，企業(yè)資金量不足是導(dǎo)致2014年廢銅進口量持續(xù)下滑的一個重要的因素。

圖4 2005-2014年中國含銅廢料的進口情況 (三) 企業(yè)新上項目情況

　　(三) 企業(yè)新上項目情況

　　面臨日益增加的環(huán)保壓力，再生銅企業(yè)通過提高技術(shù)與設(shè)備改造，優(yōu)化能源投入結(jié)構(gòu)，搞好節(jié)能降耗、環(huán)境保護和資源綜合利用，實現(xiàn)各類排放物的無害化、資源化、能源化。同時更多企業(yè)開始建立陽極泥以及銅渣、銅灰的綜合回收系統(tǒng)，提取其中的稀貴金屬，企業(yè)的資源綜合利用水平得到進一步的提高。通過實地調(diào)研和了解，2014年大中型企業(yè)目前大多新上技術(shù)改造以及資源綜合利用類項目，通過對企業(yè)內(nèi)產(chǎn)生的廢水、廢氣、廢渣進行環(huán)保處理，提取有價金屬，進一步提升了企業(yè)的經(jīng)濟效益和環(huán)保效益。

　　表1 2014年再生銅企業(yè)新建在建項目情況

 　(四) 2015年市場發(fā)展預(yù)測

　　從基本面的角度來看，中國經(jīng)濟在明年的增速繼續(xù)回落至7%左右已經(jīng)成為共識，鑒于發(fā)達國家的銅消費基本步入穩(wěn)定期間，作為最大的消費國的中國經(jīng)濟走弱使得銅的消費很難有超預(yù)期的表現(xiàn)，供需方面，2015年供應(yīng)增幅還將高于消費增幅，全球和中國精銅供應(yīng)都將繼續(xù)呈過剩局面。因此判斷2015年銅價將繼續(xù)呈震蕩中重心下移趨勢，廢銅價格將緊跟電解銅價格，市場波動明顯。