據(jù)EVTank發(fā)布的《中國(guó)鋰離子電池產(chǎn)業(yè)發(fā)展白皮書(shū)（2020年）》顯示，2019年中國(guó)鋰離子電池總體出貨量達(dá)到131.6Gwh，同比增長(zhǎng)18.6%。2019年中國(guó)鋰離子電池隔膜出貨量的增長(zhǎng)首先得益于國(guó)內(nèi)市場(chǎng)鋰離子電池需求量的增加，此外，隨著國(guó)內(nèi)隔膜成本的快速下降，大量隔膜企業(yè)開(kāi)始搶占海外市場(chǎng)，隔膜的出貨量隨之增長(zhǎng)明顯。
2020年，受隔膜價(jià)格快速下滑疊加全球疫情的影響，中國(guó)隔膜企業(yè)上半年又交出了怎樣的成績(jī)單呢？
電池網(wǎng)（微號(hào)：mybattery）統(tǒng)計(jì)了鋰電池隔膜上市公司上半年業(yè)績(jī)情況發(fā)現(xiàn)，今年上半年，統(tǒng)計(jì)在內(nèi)的7家鋰電池隔膜總營(yíng)收約137.38億元，平均營(yíng)收約19.63億元，其中，中材科技、璞泰來(lái)、恩捷股份、滄州明珠、航天彩虹營(yíng)收超10億元，營(yíng)業(yè)收入實(shí)現(xiàn)同比增長(zhǎng)的有中材科技和恩捷股份；凈利潤(rùn)總計(jì)約16.01億元，平均凈利潤(rùn)約2.29億元，其中，中材科技、恩捷股份、璞泰來(lái)、滄州明珠凈利潤(rùn)超億元，凈利潤(rùn)實(shí)現(xiàn)同比增長(zhǎng)的有中材科技和滄州明珠。此外，上半年7家鋰電隔膜企業(yè)的銷(xiāo)售毛利率均值為29.8%。
在研發(fā)費(fèi)用方面，7家鋰電池隔膜企業(yè)總研發(fā)投入約6億元，平均研發(fā)投入0.86億元，其中，中材科技研發(fā)投入最高，達(dá)3.31億元。
以下為部分鋰電池隔膜上市公司2020年上半年隔膜業(yè)務(wù)布局情況：
中材科技（002080.SZ）
中材科技通過(guò)“自建+并購(gòu)”，目前已具備滕州、常德、寧鄉(xiāng)、內(nèi)蒙四個(gè)生產(chǎn)基地，產(chǎn)能由2.4億平米增至約10億平米，迅速成長(zhǎng)為國(guó)內(nèi)領(lǐng)先的鋰電池隔膜企業(yè)。今年上半年，國(guó)內(nèi)動(dòng)力電池行業(yè)受疫情影響裝機(jī)量同比下降42%，公司鋰電池隔膜產(chǎn)業(yè)銷(xiāo)量較上年同期大幅提升，實(shí)現(xiàn)銷(xiāo)售收入2.37億元；同時(shí)，海外市場(chǎng)開(kāi)發(fā)獲得質(zhì)的飛躍，實(shí)現(xiàn)隔膜出口“零”的突破，海外收入占比約15%。
產(chǎn)能布局方面，加速中材鋰膜二期項(xiàng)目以及湖南中鋰產(chǎn)能擴(kuò)建項(xiàng)目建設(shè)，迅速釋放產(chǎn)能。
新產(chǎn)品研發(fā)方面，7μm濕法隔膜在行業(yè)率先實(shí)現(xiàn)量產(chǎn)量銷(xiāo)，中短期將進(jìn)一步引領(lǐng)市場(chǎng)；5μm濕法隔膜已開(kāi)發(fā)成功。
恩捷股份（002812.SZ）
恩捷股份上半年膜類(lèi)產(chǎn)品營(yíng)業(yè)收入為102,837.48萬(wàn)元，比去年同期下降7.87%，主要系新冠肺炎疫情影響對(duì)國(guó)內(nèi)新能源行業(yè)及新能源汽車(chē)市場(chǎng)的影響。目前已進(jìn)入全球絕大多數(shù)主流鋰電池生產(chǎn)企業(yè)的供應(yīng)鏈體系，包括海外鋰電池生產(chǎn)巨頭：松下，三星，LGChem，以及寧德時(shí)代、比亞迪、國(guó)軒，以及包括孚能、力神等超過(guò)20家的國(guó)內(nèi)鋰電池企業(yè)。
恩捷股份于2月11日擬發(fā)行可轉(zhuǎn)債募集資金總額不超過(guò)人民幣160,000.00萬(wàn)元（含160,000.00萬(wàn)元），募集資金總額扣除發(fā)行費(fèi)用后用于江西省通瑞新能源科技發(fā)展有限公司年產(chǎn)4億平方米鋰離子電池隔膜項(xiàng)目（一期）、無(wú)錫恩捷新材料產(chǎn)業(yè)基地項(xiàng)目。
為適應(yīng)公司業(yè)務(wù)規(guī)模的不斷擴(kuò)大，滿足公司未來(lái)持續(xù)發(fā)展的需要，改善研發(fā)和辦公環(huán)境，2月24日，恩捷股份擬以自有資金及自籌資金在上海市浦東新區(qū)建設(shè)集團(tuán)總部辦公樓、研發(fā)中心及海外運(yùn)營(yíng)總部，預(yù)計(jì)項(xiàng)目總投資額不超過(guò)人民幣100,000萬(wàn)元（包含土地款）。
7月21日，恩捷股份發(fā)布公告，公司收到中國(guó)證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)批復(fù)，核準(zhǔn)公司非公開(kāi)發(fā)行不超過(guò)24161.12萬(wàn)股新股。公司此次非公開(kāi)發(fā)行股票募集資金總規(guī)模50億元，其中35億元擬投入“鋰離子電池隔膜（一期）擴(kuò)建項(xiàng)目”和“無(wú)錫恩捷新材料產(chǎn)業(yè)基地（二期）擴(kuò)建項(xiàng)目”。
璞泰來(lái)（603659.SH）
2020年上半年，受下游國(guó)內(nèi)動(dòng)力電池客戶排產(chǎn)量、出貨量大幅下降影響，璞泰來(lái)涂覆隔膜及加工出貨量為21,931萬(wàn)㎡，同比下降8.41%，實(shí)現(xiàn)主營(yíng)業(yè)務(wù)收入28,174.20萬(wàn)元，同比降低16.93%。
作為國(guó)內(nèi)最大的獨(dú)立涂覆隔膜加工商，公司涂覆隔膜及加工出貨量達(dá)到21,931萬(wàn)㎡，同期國(guó)內(nèi)濕法隔膜出貨量為73,700萬(wàn)㎡，公司涂覆隔膜及加工出貨量占國(guó)內(nèi)濕法隔膜出貨量的29.76%，與去年同期保持穩(wěn)定，主要系受疫情因素影響，下游國(guó)內(nèi)動(dòng)力電池客戶訂單需求下降，并自第二季度末起逐步回暖，截止目前，下游國(guó)內(nèi)動(dòng)力電池客戶訂單已逐步恢復(fù)。
璞泰來(lái)擬投入的“年產(chǎn)24,900萬(wàn)平方米鋰離子電池隔膜項(xiàng)目”、“年產(chǎn)高安全性動(dòng)力電池用新型涂覆隔膜50,000萬(wàn)平方米項(xiàng)目”、“鋰電池隔膜高速線研發(fā)項(xiàng)目”項(xiàng)目，在針對(duì)客戶的產(chǎn)能擴(kuò)張計(jì)劃作出相應(yīng)產(chǎn)能規(guī)劃的同時(shí)，進(jìn)一步布局基膜產(chǎn)能，穩(wěn)固公司在隔膜領(lǐng)域的競(jìng)爭(zhēng)能力。
滄州明珠（002108.SZ）
滄州明珠上半年鋰離子電池隔膜產(chǎn)品實(shí)現(xiàn)主營(yíng)業(yè)務(wù)收入分別為4,676.24萬(wàn)元，較上年同期下降33.49%。滄州明珠稱(chēng)，公司鋰離子電池隔膜產(chǎn)品受疫情及市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)影響，產(chǎn)品銷(xiāo)量較上年同期下降，銷(xiāo)售收入減少。
滄州明珠在與投資者互動(dòng)交流時(shí)表示，公司目前干法隔膜產(chǎn)品設(shè)計(jì)產(chǎn)能一共是1億平方米；濕法隔膜產(chǎn)品是1.9億平方米。2019年度公司干法隔膜銷(xiāo)量約4,990萬(wàn)平方米，濕法隔膜銷(xiāo)量約7,560萬(wàn)平方米。
星源材質(zhì)（300568.SZ）
今年上半年，星源材質(zhì)鋰離子電池隔膜銷(xiāo)量為22,179.33萬(wàn)平方米，同比增長(zhǎng)45.28%，進(jìn)一步加大了與韓國(guó)LG化學(xué)、三星SDI、日本村田、SAFT等國(guó)外鋰離子電池廠商的合作，并向?qū)幍聲r(shí)代、合肥國(guó)軒、億緯鋰能、比亞迪、天津力神、孚能科技等主流鋰離子電池廠商批量供應(yīng)鋰離子電池隔膜。
星源材質(zhì)在江蘇常州設(shè)立全資子公司常州星源實(shí)施“年產(chǎn)36000萬(wàn)平方米鋰離子電池濕法隔膜項(xiàng)目”，該項(xiàng)目建設(shè)期為33個(gè)月，分兩期建設(shè)：一期、二期各建設(shè)年產(chǎn)18,000萬(wàn)平米鋰離子電池濕法隔膜。截至目前，“年產(chǎn)36,000萬(wàn)平方米鋰離子電池濕法隔膜項(xiàng)目”已基本建設(shè)完成并向?qū)幍聲r(shí)代、村田、SAFT等客戶供貨。另外，根據(jù)公司持續(xù)開(kāi)拓海外市場(chǎng)的戰(zhàn)略指引，該項(xiàng)目針對(duì)海外重點(diǎn)客戶的產(chǎn)品認(rèn)證工作正在有序推進(jìn)，部分項(xiàng)目已通過(guò)客戶認(rèn)證。
星源材質(zhì)在江蘇常州設(shè)立全資子公司江蘇星源實(shí)施“超級(jí)涂覆工廠”項(xiàng)目，該項(xiàng)目總建設(shè)期限為36個(gè)月，分兩期建設(shè)，其中：一期工程擬新建干法隔膜生產(chǎn)線8條、涂覆隔膜生產(chǎn)線30條，達(dá)產(chǎn)后形成鋰離子電池干法隔膜年產(chǎn)能40,000萬(wàn)平方米、高性能鋰離子電池涂覆隔膜年加工能力60,000萬(wàn)平方米；二期工程擬新建涂覆隔膜生產(chǎn)線20條，達(dá)產(chǎn)后形成高性能鋰離子電池涂覆隔膜年加工能力40,000萬(wàn)平方米。截至目前，“超級(jí)涂覆工廠”項(xiàng)目建設(shè)順利推進(jìn)，并已經(jīng)陸續(xù)向億緯鋰能、比亞迪等客戶供貨，針對(duì)海外客戶的產(chǎn)品認(rèn)證工作正在有序推進(jìn)。
航天彩虹（002389.SZ）
航天彩虹年產(chǎn)9,000萬(wàn)平方米鋰電池隔膜生產(chǎn)線即是基于傳統(tǒng)的干法和濕法鋰離子隔膜技術(shù)，創(chuàng)新而成的新工藝，在滿足高端客戶對(duì)產(chǎn)品性能指標(biāo)要求的同時(shí)，降低單位生產(chǎn)成本，提高生產(chǎn)效率，技術(shù)處行業(yè)領(lǐng)先地位，并成功開(kāi)發(fā)超薄隔膜，為提高產(chǎn)品市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力和附加值打下基礎(chǔ)。
金冠股份（300510.SZ）
金冠電氣今年上半年鋰電池隔膜業(yè)務(wù)（遼源鴻圖）凈利潤(rùn)為-4,283.08萬(wàn)元，營(yíng)業(yè)收入較同期下降47.95%。公司已經(jīng)成功開(kāi)發(fā)了20余種鋰離子電池PE隔膜型號(hào)，產(chǎn)品覆蓋5μm-20μm之間高低孔隙率隔膜產(chǎn)品，并具備可持續(xù)、可為客戶定制規(guī)格型號(hào)的研發(fā)能力；開(kāi)發(fā)出10多種涂覆隔膜型號(hào)，涂覆方式覆蓋單面涂覆、雙面涂覆、三層涂覆產(chǎn)品，涂覆漿料包括氧化鋁材料、勃姆石材料、PVDF等，并具備可根據(jù)客戶工藝的要求研發(fā)出相應(yīng)的涂覆隔膜產(chǎn)品的能力，上半年推出的抗高溫新品HT001號(hào)技術(shù)指標(biāo)領(lǐng)先，得到客戶的廣泛好評(píng)。
目前公司正在引入MYUNGSUNGTNSCO.LTD（明勝TNS株式會(huì)社）等外部股東，實(shí)現(xiàn)對(duì)湖州金冠資產(chǎn)的整合優(yōu)化。
……
可以明顯感覺(jué)到，鋰電池隔膜領(lǐng)域的上市公司數(shù)量在不斷縮水：由于鋰電池隔膜市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)激烈，產(chǎn)品價(jià)格連續(xù)走低，一些企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)困難，連續(xù)虧損，多家上市公司放棄了鋰電池隔膜業(yè)務(wù)，或停產(chǎn)或出售了該業(yè)務(wù)。其中，雙杰電氣發(fā)布控股子公司東皋膜“年產(chǎn)2億平米動(dòng)力電池濕法隔膜”生產(chǎn)線基本建成后，根據(jù)市場(chǎng)需求對(duì)生產(chǎn)線進(jìn)行多項(xiàng)技術(shù)改造，技術(shù)參數(shù)有所提升，但連續(xù)生產(chǎn)的穩(wěn)定性不達(dá)預(yù)期，自2020年1月17日起停產(chǎn)；*ST勝利于2019年8月起啟動(dòng)蘇州捷力出售事項(xiàng)，經(jīng)交易對(duì)手方云南恩捷新材料股份有限公司協(xié)商一致，含全部股權(quán)與債權(quán)的交易總額約18億元；2020年3月5日，蘇州捷力已完成相關(guān)工商登記變更及備案手續(xù)。此外，還有的公司鋰電池隔膜業(yè)務(wù)仍處于培育期，貢獻(xiàn)業(yè)績(jī)還需要一定時(shí)間。
電池網(wǎng)還注意到，經(jīng)過(guò)技術(shù)戰(zhàn)、價(jià)格戰(zhàn)等一系列的考驗(yàn)后，隔膜領(lǐng)域兩極分化進(jìn)一步加劇。雖然一些企業(yè)淘汰出局，但龍頭企業(yè)并購(gòu)擴(kuò)產(chǎn)步伐并未止速。其中，恩捷股份繼收購(gòu)上海恩捷、江西通瑞、蘇州捷力之后，近日又計(jì)劃使用自有及自籌資金公開(kāi)競(jìng)購(gòu)云天化集團(tuán)子公司紐米科技54.76%的股權(quán)。
伊維經(jīng)濟(jì)研究院研究部總經(jīng)理吳輝表示，2018年隔膜行業(yè)的情況是尾部企業(yè)出現(xiàn)大面積虧損，而2019年以來(lái)，截止到2020年6月，大量的隔膜企業(yè)開(kāi)始出現(xiàn)停工停產(chǎn)，并慘遭行業(yè)淘汰，隔膜行業(yè)的洗牌進(jìn)一步加劇。吳輝預(yù)測(cè)，這一輪隔膜行業(yè)的洗牌周期預(yù)計(jì)將到2022年才能結(jié)束，他表示隔膜行業(yè)的價(jià)格既然已經(jīng)降下來(lái)了，基本不可能再漲回去，隔膜企業(yè)要想賺錢(qián)必須要降低成本，而隔膜行業(yè)屬于典型的重資產(chǎn)行業(yè)，降成本的方式主要就是要提高隔膜的良品率，并通過(guò)設(shè)備的升級(jí)改造降低單位產(chǎn)品的設(shè)備折舊成本，而通過(guò)規(guī)模效應(yīng)降成本在隔膜行業(yè)就尤為明顯了。
總體來(lái)看，2020年，隔膜領(lǐng)域淘汰賽仍將持續(xù)，經(jīng)上述統(tǒng)計(jì)的7家鋰電池隔膜企業(yè)中6家預(yù)測(cè)2020年?duì)I業(yè)收入增長(zhǎng)率，均實(shí)現(xiàn)同比增長(zhǎng)，市場(chǎng)前景向好，后期企業(yè)應(yīng)把重點(diǎn)放在，研發(fā)適應(yīng)市場(chǎng)上高端動(dòng)力電池提高能量密度和安全性需求的產(chǎn)品上，以提高生存機(jī)會(huì)。
“隔膜行業(yè)經(jīng)歷了暴利、擴(kuò)張、價(jià)格戰(zhàn)、龍頭企業(yè)壟斷、設(shè)備產(chǎn)能過(guò)剩等過(guò)山車(chē)般的喜怒哀樂(lè)后，現(xiàn)在逐步回歸理性，眾多不具備規(guī)模優(yōu)勢(shì)、產(chǎn)品良品率太低、無(wú)技術(shù)無(wú)品牌、客戶鏈差、股東內(nèi)斗、管理粗放、資金鏈一直緊繃的企業(yè)慘遭淘汰，這是中國(guó)很多行業(yè)發(fā)展的縮影，也是必然！市場(chǎng)說(shuō)了算很殘酷，但愿我們投資人的投資能更加清醒，也希望企業(yè)家看清形勢(shì)，做事情量力而為！贏在趨勢(shì)，關(guān)鍵的是在正確的賽道上你能持續(xù)跑下去！未來(lái)中國(guó)的隔膜行業(yè)也就7、8家能活下來(lái)，非常殘酷！”中關(guān)村新型電池技術(shù)創(chuàng)新聯(lián)盟秘書(shū)長(zhǎng)、電池百人會(huì)理事長(zhǎng)于清教對(duì)電池網(wǎng)表示。
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